Мейнстрим экономической науки пребывает в отвратительном состоянии. Представители основных течений (кейнсианства и монетаризма) свято верят в свои сомнительные постулаты и отказываются мыслить логически. Каждый естественный кризис застает их врасплох. К примеру, Пол Кругман, нобелевский лауреат по экономике, заявил, что во время кризиса законы экономики не работают. Еще забавнее было в 1929 году*, когда Ирвинг Фишер и Джон Мейнард Кейнс во всеуслышание объявили, что времена кризисов и депрессий прошли. Фридрих фон Хайек и Людвиг фон Мизес не разделяли этого оптимизма, более того они заявили, что скоро будет обвал — экономика очиститься от ложных инвестиций и предпринимательских ошибок, совершенных под воздействием кредитной экспансии и регулирования денежной массы, за которые так ратовали и продолжают это делать кейнсианцы и монетаристы. Так и случилось, но власть имущих поклонников у фон Хайека и фон Мизеса не прибавилось. Увы, но кейнсианцы и монетаристы не хотят понимать простых вещей и даже жизнь не в состоянии их заставить сделать это. Хотя, может быть они обслуживают чьи-то интересы, то есть существуют с той лишь целью, чтоб объяснить людям примерно следующую мысль: «сегодня мы вас ограбим, а завтра вы заживете»...

Все кризисы рыночной экономики нового времени (от 1800 года) имеют лишь одну причину — вмешательство государства в экономику. Два основных вида вмешательства — это предоставление нелегальных привилегий банкам (возможность тратить деньги со счетов до востребования) и эмиссия (скрытый налог, ведь эмиссия приводит к инфляции, то есть к потере покупательной способности денег).

Давайте кратко опишем причины кризисов или австрийскую теорию деловых (бизнес) циклов.

1.Государство дает банку привилегию пользоваться деньгами со счетов до востребования, это противоречит общим принципам права. Банки, имея больше денег снижают ставку про кредитам. В системе с центральным банком и с фидуциарными** деньгами сам ЦБ снижает ставки (дирижирует кредитную экспансию) и даже может напечатать денег и отдать банкам.

2.Дешевый кредит манит предпринимателей (они получают ложный сигнал, что у общества есть определенный запас товаров и денег) и они решают развернуть инвестиционные проекты, которые не смогли бы реализовать при более высоком проценте.

3.Начинается бум практически во всех отраслях. Сильнее всего дешевый кредит воздействует на стадии производства, далекие от потребления. Потребление либо не снижается, либо также растет, то есть бум затрагивает также отрасли близкие к потреблению. Это приводит к тому, что для перераспределения рабочей силы между отраслями предпринимателям с дальних стадий приходится повышать зарплату. Растут цены на сырье — сильная потребность в нем появляется во всех стадиях. Предприниматели получают дорогое сырье и дорогую рабочую силу. Есть еще один фактор изменения цен на сырье — спекуляции крупных игроков, как правило, использующих кредитные деньги. Нередко эти люди имеют связи в правительстве или более того неформально интегрированы в политическую систему (инвестиционные банки Goldman Sachs и J. P. Morgan в США, банкирские дома Ротшильдов и Рокфеллеров на уровне всего мира). Мне, как трейдеру, кажется, что на отдельные виды сырья определяющее влияние оказывают именно спекулянты, предпринимательский спрос играет вторичную роль. На товарных биржах раздуваются пузыри, впрочем, на фондовых тоже.

4.Повышение цен снижает рентабельность бизнеса, но предпринимателей это пока не останавливает — они ориентируются на бухгалтерскую прибыль. Бизнесмены ориентируются на прошлые данные — он составляют бюджет, план на год, в которые так или иначе закладывают определенную покупательную способность денег. Благодаря кредитной экспансии происходит повышение цен как на факторы производства, так и на продукцию (важно подчеркнуть, что этот процесс). Волноваться предприниматели начнут только когда цены на продукцию перестанут расти. Благодаря кредитным (искусственным) деньгам предприниматели некоторое время получают прибыль и продолжают инвестировать. Для поддержания экономического роста (для завершения начатых проектов) нужен новый поток денег, если существует золотой стандарт, то такого потока не будет, если же деньги фидуциарные, то ЦБ печатает деньги и направляет их в экономику.

5.Рост доходов рабочих приводит к повышению спроса на потребительские товары, что в свою очередь ускоряет рост цен на них относительно капитальных благ. Предприятия с близких к потреблению стадий начинают получать бòльшую прибыль. У Бизнесменов со стадий далеких от потребления растут цены на сырье, но падает прибыль (инвестиции оттягивают на себя предприятия со стадий близких к потреблению). Говоря короче, снижается рентабельность.

6.Начинают расти ставки по кредитам по двум причинам. Во-первых, кредитная экспансия (и эмиссия, если имеет место быть) запускают инфляцию. Во-вторых, спрос на кредит повышается, а предложение снижается — либо нет возможности расширить кредит (сделать деньги из ничего), либо у ЦБ нет возможности (политической) напечатать денег и выдать банкам. Прикол в том, что чем больше ЦБ напечатает, чем больше долгов государство и банки создадут, тем сильнее и жестче будет последующая депрессия — чем больше они загрязняют экономика, тем сильнее она будет натирать свое тело, желая очиститься.

7.В один «прекрасный» момент предприниматели не могут получить кредит по низкой ставке. Денег нет, цены на все растут, прибыли падают, а инвестиционные проекты нужно закончить. Закончить их не получится. Есть масса долгов и убытки. Банкам тоже становится нехорошо, они начинают наращивать резервы и даже сами просят в долг. Мало кто в такой ситуации может получить доступный кредит.

8.Дефолты, банкротства... Многие предприятия со стадий, далеких от потребления в лучшем случае прекращают начатые инвестиции. Если ЦБ не пытается тушить пожар бензином — начинается спасительная дефляция.

Существование (вернее запуск кредитной экспансией) подобного цикла, наверное, защита от дураков, данная Богом. Сколько бы бесчестные банкиры)не пытались нагнуть общество и установить тотальный контроль, у них этого никогда не получится. Коррекция будет — при золотом стандарте она начиналась через 10± лет, при фиатных деньгах коррекция началась лишь через 20 лет.

*Пик индекса Доу-Джонса

**Фидуциарные деньги — неразменные [на товар] деньги, принимаемые к оплате вследствие государственного принуждения (закона).

Арутюнян Том.